Galata Wind Enerji A.Ş. 2024 İkinci Çeyrek Finansal Sonuçları
Detaylı Analiz
Galata Wind Enerji A.Ş. 2024 yılı ikinci çeyrek finansal sonuçlarını açıkladı. Şirketin performansı, enerji sektöründe büyük bir oyuncu olarak dikkat çeken Galata Wind’in, hem üretim kapasitesindeki artış hem de gelirlerindeki sınırlı büyümeyle şekillendi. Ancak net kar ve faaliyet karlılığı gibi önemli göstergelerde bazı düşüşler yaşandı.
Finansal Performans ve Kilit Veriler
Galata Wind Enerji, 2024’ün ikinci çeyreğinde 452 milyon TL net satış geliri elde etti. Bu rakam, geçen yılın aynı dönemine göre %1,17’lik bir artış gösterse de, büyüme oranının sınırlı kaldığını belirtmek gerekiyor. Şirketin faiz, amortisman ve vergi öncesi karı (FAVÖK) %1,98 azalarak 315 milyon TL seviyesine geriledi. Bu düşüş, FAVÖK marjının da 224 baz puan azalarak %69,8’e düşmesine neden oldu. Net kar ise 190 milyon TL olarak gerçekleşti ve bu, geçen yılın aynı dönemine göre %20,89’luk bir azalmaya işaret etti.
Elektrik Üretiminde Artış
Galata Wind’in toplam elektrik üretimi 2024’ün ilk yarısında %19 oranında artış gösterdi. Yılın ilk yarısında şirketin rüzgar enerjisi santralleri (RES) üretimi %10 artarken, güneş enerjisi santralleri (GES) üretimi ise %13 oranında yükseldi. Toplam elektrik üretimi 390 GWh olurken, RES üretimi 364 GWh, GES üretimi ise 26 GWh seviyelerine ulaştı.
Karbon Kredisi Satışı ve Yatırımlar
İlk çeyrekte olduğu gibi ikinci çeyrekte de karbon kredisi satışı gerçekleştirilmedi. Ayrıca şirket, bu dönemde 136 milyon TL’lik yatırım harcaması yaptı. Net Borç/FAVÖK oranı 2024 yılı ikinci çeyrek itibarıyla 0,3x seviyesine ulaştı; bu oran 2023 yılı sonunda şirketin net nakit pozisyonunda olduğunu gösteriyordu. 2024 yılı ikinci çeyrek finansal sonuçları, TMS29 düzeltmesi ile birlikte net kara olumlu yansıdı. Ancak, şirketin karşılaştığı elektrik fiyatlarındaki düşüş ve yüksek baz etkisi nedeniyle genel olarak sabit gelirler elde edildi.
Hisse Performansı ve Beklentiler
Galata Wind’in hisse senedi, 2024 yılı beklentilerine göre 8,3x FD/FAVÖK ile işlem görmektedir. 2025 yılı beklentilerine göre ise 5,9x FD/FAVÖK oranına ulaşılması öngörülüyor. Şirketin hisse performansı ise BIST 100 endeksine göre sınırlı bir düşüş kaydetti. 2024 yılının ilk yarısındaki ortalama takas fiyatı, 2023 yılında gerçekleşen 97 MWh’lik yüksek baz ile karşılaştırıldığında 63 MWh seviyesinde sabit kaldı. Yılın geri kalanında ise yeni kapasite devreye girmesi ve enerji piyasasındaki hareketlenmelerin hisseye pozitif katkı sağlaması bekleniyor.
Yatırımcılar İçin Potansiyel ve Riskler
Gedik Yatırım’ın analizine göre Galata Wind hissesi için hedef fiyat 44 TL olarak belirlenmiş olup, bu da mevcut fiyat üzerinden %45,21 oranında bir potansiyel getiri anlamına geliyor. Ancak, şirketin finansal sonuçlarının hisse üzerindeki etkisinin sınırlı negatif olacağı değerlendiriliyor. Yatırımcılar açısından, hem enerji üretiminde devam eden büyüme hem de karbon kredisi satışlarının potansiyel etkisi önemli risk ve getiri unsurları olarak ön planda yer alıyor.
Sonuç olarak, Galata Wind’in 2024 yılı ikinci çeyrek performansı, şirketin sürdürülebilir enerji alanındaki güçlü pozisyonunu koruduğunu gösterirken, bazı finansal zorluklarla da karşı karşıya kaldığını ortaya koyuyor. Yılın ikinci yarısında gerçekleşecek olan kapasite artışları ve enerji piyasasındaki hareketler, şirketin performansını ve hisse fiyatını etkilemeye devam edecek.
Sonuç:
- Net Satışlar: 452 milyon TL (%1,17 artış)
- FAVÖK: 315 milyon TL (%1,98 azalış)
- Net Kar: 190 milyon TL (%20,89 azalış)
- Hisse Performansı: Hedef fiyat 44 TL, %45,21 potansiyel getiri
- Elektrik Üretimi: %19 artış (RES %10, GES %13 artış)
